關(guān)于規(guī)范上市公司實(shí)際控制權(quán)轉(zhuǎn)移行為有關(guān)問題的通知

各上市公司：

    《上市公司收購(gòu)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《收購(gòu)辦法》）發(fā)布后，上市公司控制權(quán)市場(chǎng)得到進(jìn)一步發(fā)展，上市公司收購(gòu)更加透明和規(guī)范，促進(jìn)了并購(gòu)市場(chǎng)創(chuàng)新。由于上市公司實(shí)際控制權(quán)的轉(zhuǎn)移關(guān)系到公司的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)、持續(xù)發(fā)展以及廣大中小股東的權(quán)益，影響到證券市場(chǎng)的正常秩序，因此，《收購(gòu)辦法》規(guī)定控股股東（包括其他實(shí)際控制人）和收購(gòu)人對(duì)上市公司及其他股東負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)，不得通過上市公司收購(gòu)損害被收購(gòu)公司及其他股東的合法權(quán)益。

    但近一段時(shí)間以來，部分上市公司控股股東通過與收購(gòu)人簽訂協(xié)議或者其他方式，違反法定程序，借"股權(quán)托管"或者"公司托管"之名將其所持股份的表決權(quán)先行轉(zhuǎn)移給收購(gòu)人，導(dǎo)致收購(gòu)人在未成為上市公司股東之前，已經(jīng)通過控制相關(guān)股份的表決權(quán)而實(shí)際控制上市公司。在這種情況下，控股股東不依法履行其控股股東職責(zé)，而收購(gòu)人雖然實(shí)際控制上市公司，但是不承擔(dān)控股股東的責(zé)任，上市公司的經(jīng)營(yíng)管理處于極不確定的狀態(tài)，為收購(gòu)人惡意侵害上市公司和其他股東權(quán)益提供了條件。這種行為違反了《公司法》、《收購(gòu)辦法》及《上市公司治理準(zhǔn)則》關(guān)于上市公司收購(gòu)的有關(guān)規(guī)定。

    為進(jìn)一步規(guī)范上市公司實(shí)際控制權(quán)轉(zhuǎn)移行為，保護(hù)上市公司和中小投資者的權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序，現(xiàn)就有關(guān)問題通知如下：

    一、上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移應(yīng)當(dāng)按照《收購(gòu)辦法》的有關(guān)規(guī)定規(guī)范進(jìn)行，自本《通知》發(fā)布之日起，上市公司控股股東不得通過所謂的"股權(quán)托管"、"公司托管"等任何方式，違反法定程序，規(guī)避法律義務(wù)，變相轉(zhuǎn)讓上市公司控制權(quán)。

    二、以協(xié)議方式進(jìn)行上市公司收購(gòu)的，控股股東和收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在收購(gòu)協(xié)議中明確約定，雙方在簽訂收購(gòu)協(xié)議后至相關(guān)股份過戶前的過渡期間各自的權(quán)利、義務(wù)，并采取切實(shí)有效措施保證控制權(quán)轉(zhuǎn)移期間上市公司經(jīng)營(yíng)管理的平穩(wěn)過渡。

    在過渡期間，控股股東或者收購(gòu)人不得利用收購(gòu)行為損害上市公司和中小股東的權(quán)益，并應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

    （一）控股股東和收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《上市公司治理準(zhǔn)則》的要求，保持上市公司的獨(dú)立性，完善公司治理；在相關(guān)股份過戶前，控股股東應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行控股股東的職責(zé)，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)按照《收購(gòu)辦法》的規(guī)定切實(shí)履行其對(duì)被收購(gòu)公司和其他股東的誠(chéng)信義務(wù)。

    （二）在過渡期間，收購(gòu)人原則上不得通過控股股東提議改選上市公司董事會(huì)；確有充分理由改選董事會(huì)的，來自收購(gòu)人的董事不得超過董事會(huì)三分之一。

    （三）在過渡期間，控股股東和收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)保證不影響上市公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；收購(gòu)人不得將上市公司股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押；上市公司不得進(jìn)行再融資，不得進(jìn)行重大購(gòu)買、出售資產(chǎn)及重大投資行為，但收購(gòu)人為挽救面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難的上市公司的情形除外。

    （四）上市公司及其控股股東、收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問題的通知》（證監(jiān)發(fā)〖2003〗56號(hào)）的規(guī)定，上市公司不得為收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保，收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)方不得占用上市公司資金和資產(chǎn)。

    （五）在收購(gòu)行為完成后，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行自查，說明過渡期間對(duì)上市公司資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)管理的調(diào)整情況，過渡期間的公司規(guī)范運(yùn)作情況，是否存在上市公司為收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)�；蚪杩畹葥p害上市公司利益的情形。

    上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就收購(gòu)人的自查報(bào)告出具明確意見，并聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所或財(cái)務(wù)顧問對(duì)過渡期間上市公司經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行專項(xiàng)核查，并就轉(zhuǎn)移實(shí)際控制權(quán)前后公司業(yè)績(jī)對(duì)比、收購(gòu)人是否存在未清償其對(duì)公司的負(fù)債、未解除公司為其提供的擔(dān)�；蛘叽嬖谄渌麚p害公司利益的情形出具意見；如存在上述情形的，上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)采取切實(shí)有效措施維護(hù)上市公司利益。

    收購(gòu)人的自查報(bào)告及董事會(huì)意見應(yīng)當(dāng)予以公告，并報(bào)送上市公司所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。

    三、本《通知》發(fā)布前已經(jīng)發(fā)生的控股股東違反法定程序轉(zhuǎn)移上市公司實(shí)際控制權(quán)行為，應(yīng)當(dāng)在本《通知》發(fā)布后的6個(gè)月內(nèi)予以糾正；如擬通過協(xié)議方式繼續(xù)進(jìn)行上市公司收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)按照本《通知》第二條的規(guī)定進(jìn)行規(guī)范；如已改選董事會(huì)的，上市公司董事應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行誠(chéng)信義務(wù)，審慎對(duì)待有關(guān)議案，董事會(huì)的所有議案應(yīng)當(dāng)作為特別議案取得三分之二以上的董事同意，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)單獨(dú)發(fā)表意見。

    收購(gòu)人未按照《收購(gòu)辦法》的規(guī)定披露《上市公司收購(gòu)報(bào)告書》的，應(yīng)當(dāng)在本《通知》發(fā)布后的2個(gè)月內(nèi)進(jìn)行補(bǔ)充信息披露，并詳細(xì)說明收購(gòu)目的、收購(gòu)人對(duì)上市公司進(jìn)行資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員調(diào)整的情況、后續(xù)計(jì)劃、股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)的辦理情況等。

    在按照本《通知》的規(guī)定予以糾正或者規(guī)范后，收購(gòu)人和被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)比照本《通知》第二條第（五）項(xiàng)的規(guī)定分別出具自查報(bào)告、核查意見，報(bào)送上市公司所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)并予以公告。

    四、對(duì)于本《通知》發(fā)布前已經(jīng)發(fā)生的控股股東違反法定程序轉(zhuǎn)移上市公司實(shí)際控制權(quán)行為，上市公司控股股東及收購(gòu)人未按照本《通知》進(jìn)行糾正或者規(guī)范的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依據(jù)《收購(gòu)辦法》及證監(jiān)發(fā)〖2003〗56號(hào)文的相關(guān)規(guī)定責(zé)令其改正。

    五、因國(guó)有資產(chǎn)管理部門實(shí)行授權(quán)經(jīng)營(yíng)而委托國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位管理上市公司國(guó)有股權(quán)的，不適用本《通知》的規(guī)定。

    六、本《通知》自發(fā)布之日起施行。

                                                                 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

                                                                 二○○四年一月七日